自今年5月11日沪指见到阶段低点3016.53点以来,资源类周期股始终引领着行情上涨。周三沪指冲高回落3300点得而复失,盘中创去年1月以来新高。那么,接下来,A股会怎么走?周期股能否延续强势?

本期嘉宾简介:陆华卓,笔名量式基金。东财知名博主,上海量海投资管理有限公司总经理。有12年投资经验和大资金运作经验,曾创下半年内千万级别大资金3倍战绩。擅长从宏观政策和经济周期把握股市大趋势,并且进行精准的波段抄底逃顶。善于提前潜伏布局热点板块及领涨龙头股。利用中长线着眼,中短线交易结合的方法把握超额利润,2017年上半年在市场非常低迷的情况下仍然实现翻倍收益。

自今年5月11日沪指见到阶段低点3016.53点以来,资源类周期股始终引领着行情上涨。在煤炭、有色、钢铁等周期性板块的带动下,周三沪指冲高回落3300点得而复失,盘中创去年1月以来新高。那么,接下来,A股会怎么走?周期股能否延续强势?对此,东方财富网邀请到了东财知名博主、上海量海投资管理有限公司总经理陆华卓做客《财富观察》栏目,分享了他的经常观点。

以下为采访实录:

东方财富网:当前市场其实是挺难做的,针对中期、短期以及长期A股的趋势您是怎么判断的?

陆华卓:我们现在对股市行情是分两块来看,一个是创业板这块,然后一个是主板以上证指数代表的主板这块的板块,这样的话我们的一个判断是什么呢?创业板在这块从2015年股灾之后,7月份国家从各个媒体、舆论都提出要引导资金脱虚向实,实际上认为创业板移动互联网的泡沫已经破灭了,我们是那么判断的。这样的话在2016年初之后我们基本上就认为中小创,特别是移动互联网科技类的小盘股是不能再碰了,而且就参照2000年科网泡沫的破灭,这样的话未来一大段的时间,甚至好几年里面我们判断是大机会是没有的,可能中间有一些小的反弹,这样的话创业板这块我们可以稍微忽略,或者说选择不怎么交易,不怎么去参与。

我们主要对主板这方面做一个比较详细的分析,我的观点是说主板这块实际上从一个长期的趋势来看,它实际上就是一个现在从2016年1月熔断之后处于一个区间盘整,也就是说从差不多3000点到3300左右构筑一个震荡区间,在经过较长时间的震荡之后,未来肯定会缓慢的向上去突破,所以我们从2017年做出这样一个区间震荡的判断之后,进而对中期的策略我们采取了就是一旦跌破下延,当市场引起恐慌的时候,我们就采取一个买入,然后当市场向上突破3200、3300,市场比较乐观的时候,我们会采取一个反向卖出的策略。

东方财富网:这是在年初的时候做出的一个基本判断?

陆华卓:对的,所以包括制定出这样一个长期的趋势的判断,还有个对中期策略的判断之后,我们就在2017年,就像在年初的时候我们就采取一个12月底左右的市场相当比较乐观,我们就反向卖出,到了1月初,还有1月5号左右,我们买入,最近一次的机会就是4月初的时候也是市场向上突破的时候,我们也就采取反向卖出,然后就是在5月24、25号市场往下引起市场恐慌的时候我们采取买入的策略。

东方财富网:就是大的方向、方针定好之后,发现不仅能够在操作上带来盈利,并且在下一步的趋势判断当中打下一个良好的基础,之前我们有一个非常印象深刻的感受,就是一步错、两步错会发现后面步步错,反过来一步对、两步对,后面会越来越对,接下来关于长期的趋势您再研判一下怎么看的?

陆华卓:实际上在主板这块有很多个股在2016年初熔断以后已经到低点,我们回头过来看,从2016年到现在就是所在区间底部震荡的区间,比如说我们最近从5月20几号明确跟大家提醒的,就是二线蓝筹、煤炭、有色、钢铁这个周期,还有些化工这些,实际上也就是在演绎的一个波段震荡,在中期我们做出一个趋势这样的判断之后,只要他们跌到一个下延这边,我们就会进行抄底,然后再上涨差不多20%到30%左右我们就获利,维持这样大概有1到2年左右的横盘,构筑底部之后,未来我们认为随着经济的起稳,货币政策方面逐步放松,另外,没有像今年这样的去杠杆等,未来股市还是有望迎来升机。

东方财富网:这是一个综合的长期研判,我们再把这个问题深入的探究一下,当市场走出一个上升或者下降趋势的时候,它转市的那个关键点是很难判断,比如现在的贵州茅台,或者类似的这种长期走了这么一两年大牛票的,就是每一次调整大家都习惯性的认为是买入的机会,但是有一点是确认的,它不可能天天涨,所以一定会在某一次大家以为调整是上车机会的时候就是跌,那么问题就出现了,不管是个股,还是指数的宏观行情,一定会有一个转市的关键点的判断,或者是上升到顶,转市下降,或者是下降到底开始转市向上,反正每个节点都不好判断,你错了就是被洗出去,你对了就继续赚,所以陆先生,您怎么看待这样一个比较艰难的问题呢?

陆华卓:我还是回到自己比较擅长,就是对指数的波动,或者说是个转折点的判断,从指数的角度而言,我觉得它判断的依据我主要是从几个方面来。一个是从货币政策,比如说宽松的时候肯定是上涨的,然后紧缩的时候一般都会迎来一个调整,或者是走熊市,这是货币政策方面。第二,就是经济基本面,所以决定股市的长期趋势,实际上就是由这两个最根本的因素决定的,一个是货币政策,第二是经济基本面。从2017年到现在,我们可以看到当前的货币政策是什么样子呢?实际上就是稳健中偏紧,这是一块。然后第二个经济基本面就是稳中有升,震荡攀升。对应的股市我们也确定,刚才也跟大家分享了,就是一个震荡攀升的格局、趋势。所以从长期的角度来说我们是比较看中这两块,对它做一个分析。 【详情】

主板这块实际上从一个长期的趋势来看,从2016年1月熔断之后处于一个区间盘整,也就是说从差不多3000点到3300左右构筑一个震荡区间。【详情】
经济基本面决定股市的长期趋势,实际上就是由这两个最根本的因素决定的,一个是货币政策,第二是经济基本面。【详情】
煤炭、有色、钢铁、化工这些,这些周期性的个股,把握他们最关键一点就是要懂得去看股期的联动。【详情】
一两年内还是以一个行业的龙头炒作为主,但是这种行业龙的炒作,咱们也不光非得要只盯着这些超级大蓝筹白马股。【详情】
影响股市长期趋势的是有两个基本的因素,一个是货币政策,一个是经济的基本面。政策风险、政策的影响也是极其重要的。【详情】
对于稳健型的投资者,或者说非专业的投资者,实际上没必要在这个过程中进去纠缠和抄底。一般我们现在在用的时候,就是主要是尽量用更长周期去看。【详情】
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