本期特邀嘉宾：丁鹏，中国量化投资学会理事长，《量化投资-策略与技术》作者，《大数据金融丛书》主编。

近十年来，量化投资成为了欧美资本市场发展的热点与焦点，一举成为了国际投资界兴起的一个新方法，发展势头迅猛，和基本面分析并称为两大主流方法。由于量化投资交易策略的业绩稳定，其市场规模和份额不断扩大，得到国际上越来越多投资者的追捧。而在中国，随着2010年股指期货的推出， 量化投资也开始如火如荼。那么，量化投资到底是什么？会不会被逐步普及？而随着A股市场量化比例越来越高，又会带来什么样的影响？

对此，东方财富网邀请到了中国量化投资学会理事长、《量化投资-策略与技术》作者、《大数据金融丛书》主编丁鹏做客《财富观察》栏目，为投资者揭开量化投资背后的神秘面纱。

丁鹏：量化投资更像是西医 传统投资更像是中医

东方财富网：量化投资对于我们个人而言是一个非常神秘的，同时又是极其诱人的一件事，所以说今天咱们的丁老师将会在现场为大家带来更加的深入的一些解读。

首先第一个问题，咱们的投资者在节目前已经表达出自己一个强烈的愿望，就是这个量化投资到底是什么？通过您专业的角度来解读一下，同时再通过一个比较通俗的方式再给大家解读一下。

丁鹏：专业的角度的话，在我的量化投资那本书里面给过这样的定义，量化投资就是以大数据为基础，以策略模型为核心，以程序化交易为手段，以追求绝对收益为目标的这样的投资方式。

通俗的话来讲量化投资更像是西医，传统投资更像是中医。我们传统中医讲的是望闻听切，更加依赖的是这个医生自身的素质和他自身的这样一个就是把控疾病的能力。我们传统投资也是一样的，依赖于投资经理的个人经验，比如说像巴菲特，比如说像王亚伟这样的，就是说它更多的是个人对市场上的这个理解。而量化投资则更像是西医，他需要的一套体系，所以我们去看西医的时候，很多时候都是刚毕业的学生给我们看，但是我们依然相信他，并不是相信这个医生的自身能力，而相信的是这套体系，比如说西医里面有验血、验尿、 X光、CT，那么基本上这一套流程走完之后，你的病大差不差也都可以了，所以说这就是造成一个结果，我们知道中医我们都希望去找神医。

东方财富网：尤其是年长的。

丁鹏：年长的，但西医我们很多小医生也能做，所以会发现西医是非常容易复制的，而投资也是一样的，所以传统的价值投资，这么多年来你说一直几十年依然成功的也就巴菲特一个人，我们再也找不到第二个。但是在美国在国外做量化对冲的这对冲基金的，应该说最少可以找出100家以上，能够长期的持续非常稳定收益的这样的一些对冲基金经理。

并且2016年所有对冲基金它的收益前20名的中有80%是做量化的。但最好的还是在私募基金领域中，私募基金领域中应该说从2012年开始，这五年随着股指期货的开放等，这五年中有很多的量化对冲基金能做到连续五年，每年都在收益在20%左右，这样的私募基金都是有的，真是可能非常低调，普通投资者可能接触不到他们，一般他们的客户来源主要也是以银行、保险大的机构为主，基本上都包掉了，所以一般很少有份额开放给普通投资人。就算是开放给普通投资人最低也是百万起的。 【详情】