上市房企再融资,您会购买相关概念股吗?
三年来首单再融资 新湖中宝募资55亿
A股上市房企新湖中宝8月1日晚间公告称,公司拟以不低于3.07元/股的价格,定向增发不超过17.91亿股A股股票,募资不超过55亿元人民币,募资净额拟用于两个地产项目,分别为上海普陀区及闸北区的棚户区改造项目。即"上海新湖明珠城三期三标段、四标段"项目及"上海新湖?青蓝国际"项目。
公司内部人士表示,该募集资金投向符合目前国家加大对棚户区改造信贷支持这一政策导向。
虽然该方案最终能否获得证监会审批通过还有待观察,但新湖中宝此次能够推出增发方案,或许意味着自2010年底开始的上市房企再融资无限期暂停,获得有条件放开。
知情人士介绍,新湖中宝之所以能够如此快速地披露再融资预案,且是停牌房企中,少数的直接用于房地产项目开发的定增预案,与其大力支持地方保障性安居工程有关。而这一轮房企再融资窗口,一个重要审核标准,正是是否用于保障性住房开发。
公告披露,2013年6月26日,李克强总理在国务院常务会议上提出,要研究部署加快棚户区改造,促进经济发展和民生改善的政策。会议决定,要进一步增加财政投入,引导金融机构加大对棚户区改造的信贷支持,鼓励和引导民间资本参与棚户区改造。对此,公司内部人士在接受记者采访时表示,此次定增方案的募资投向,符合目前国家加大对棚户区改造信贷支持这一政策导向。
据了解,上市房企再融资暂停,始于2010年10月。2010年10月15日,证监会通过其官方网站发布了"暂停房地产企业重组申请"的新闻稿。证监会称,为坚决贯彻执行"新国十条"精神,已暂缓受理房地产开发企业重组申请。对已受理的房地产类重组申请,将征求国土资源部意见。随着房企重组申请和再融资审批相继暂停,自此之后,国内上市房企在内地资本市场的再融资大门全部关闭,持续至今。
而早在2010年4月17日出台的"国十条"就已明确规定,对存在土地闲置及炒地行为的房地产开发企业,商业银行不得发放新开发项目贷款,证监部门暂停批准其上市、再融资和重大资产重组。
事实上,进入2013年7月份以来,已有多家A股上市房地产企业因"筹划与公司相关的重大事项"停牌,包括宋都股份、金丰投资、新湖中宝、迪马股份、中弘股份、荣丰控股等。如此密集地停牌使得市场猜测,上市房企正集中酝酿再融资或重组事宜。 更多>>
上市房企蠢蠢欲动 房地产再融资蓄势待发
深交所8月2日公告称,因媒体报道了与广东海印集团股份有限公司非公开发行股票有关的信息,公司拟作进一步信息披露,根据《深圳证券交易所股票上市规则》第12.4条的规定,经公司申请,本所将于2013年8月2日开市起对(证券简称:海印股份,证券代码:000861)进行临时停牌,待公司刊登相关公告后复牌。
媒体报道称,海印股份2日抛出定向增发预案,拟向公司控股股东广州海印集团在内的不超过10名的特定投资者发行不超过1亿股的股份,发行价格不低于8.34元/股,预计募集资金8.34亿元。此次募集资金投资项目用于广州国际商品展贸城——国际汽车展览交易中心项目及补充流动资金。
据了解,海印股份曾于2010年提出过公开发行股票数量不超过1亿股、总金额不超过10亿元人民币的公开增发计划,全部用于开发建设"海印又一城"项目。不过,由于地产调控收紧再融资受到限制,2011年公司不得不撤回该增发申请。
事实上,上市房企融资政策开闸的消息,早在今年6月底就在一些券商和房企中传播。对此,在今年6月28日和7月5日的两场新闻发布会上,证监会均未作出肯定表态。
此外,近期多家上市房企接连发布停牌公告,一度引发市场关于房企再融资重启的猜想。如今,新湖中宝和海印股份率先公布再融资计划,投资者不禁要问,这是否意味着余下的停牌房企将会紧跟新湖中宝、海印股份的步伐发布再融资计划呢?
亚洲房地产开发协会会长谢逸枫在接受《每日经济新闻》记者采访时表示,自三年前证监会宣布,暂缓受理房地产企业重组申请以来,上市房企通过股市融资的道路被卡死,迫切需要多元的融资渠道。近期中央会议表态要促进房地产市场平稳健康发展,两家公司此次再融资如果获准,将意味着地产再融资的政策或许将出现松动,上市房企再融资序幕将正式拉开。 德佑地产高级经理陆骑麟则认为,考虑到目前房企融资手段已经开始多元化,监管层短期内不会全面放开房企再融资,可能最先放开的就是类似于海印股份这种商业物业开发或者是新湖中宝这类棚户区改造的融资项目。
据了解,自2010年以来,房地产企业上市、再融资和重大资产重组等事项已连续三年步履维艰。期间,不少内地房企赴港上市,获得大量融资,而内地房价依旧维持涨势。不少市场人士呼吁,房地产企业融资应尽快实现市场化。而近期新华社连发四篇文章,也隐隐透露出房地产再融资即将开闸的信息。
知情人士透露,本轮房企再融资松动,有无保障房开发项目是一个重要的审核依据。管理层有意通过再融资开闸,为保障房项目给予金融支持。更多>>
开发商看到曙光 融资门槛或较高
最早发布定增预案的是中茵股份,该公司在3月19日发布定增预案,计划增发1.09亿股,募资约11.90亿元。万方发展在5月抛出30亿元巨额定增方案,包括24亿元的收购资金和6亿元左右的配套资金,计划进军土地开发一级市场。7月亦有天业股份和美都控股两公司先后发布定增预案,详情如下表所示。
招商地产董秘刘宁在接受证券时报记者采访时表示,上市房企再融资暂停三年来首次有新方案推出,融资门槛也一定很高。
新湖中宝定增方案明确募资投向是棚户区改造项目,或许也将成为之后的房企再融资投资方向的一个风向标。未来监管层即使能够放开上市房企的再融资,但对募资投向的监管也一定会非常严格。她认为,从这个角度来看,新湖中宝的定增方案有一定标志性意义。
如果上市房企再融资有条件重启,可能会对房地产信托业带来冲击。房地产信托的发行规模,在近三年的时间里急速扩张,尤其在2013年房地产市场整体回暖之后。根据用益信托统计数据,2013年上半年,60家信托公司房地产发行规模达到1466.77亿元,同比增长58.72%。而2012年全年,集合类房地产信托规模为1496.52亿元。也就是说,今年上半年的发行规模已经接近去年全年。
今年7月份以来,房地产信托的发行规模,较整个信托发行规模的占比更为庞大。用益信托数据显示,7月第一周,房地产信托的发行规模达到56亿元,占总发行规模的66.91%。7月第二周,房地产信托发行规模占比有所下降,但是第三周发行规模又回到65%以上。
不过,有观点认为,尽管新湖中宝增发预案仍将需要通过证监会审核,并在理论上仍有不被批准的可能性,但从新湖中宝能够顺利公布方案可以看出,方案最终获批的可能性非常大。
有券商人士表示,新湖中宝的再融资开闸可能让许多开发商看到曙光,但并不是所有在融资都会得以放行,项目"必须要和棚户区改造或保障房项目定向结合"。另有知情人士透露,此次监管层对房企再融资开闸的条件中,是否有保障房开发项目是一个重要审核依据。管理层有意通过再融资开闸,为保障房提供金融支持。
权威专家提醒,新湖中宝定增募资定向用于棚户区改造等保障性安居工程建设,符合国家产业支持方向,与传统意义的募资用于商品房开发项目有较大不同。未来政策不大会全面放开商品房的再融资,因此对房地产融资环境和市场走向,不会有太大影响。更多>>
地产股爆发 新湖中宝涨停
新湖中宝公布再融资预案,受此消息影响,新湖中宝早盘涨停,房地产板块整体上扬。截至发稿,阳光城涨7.09%,福星股份涨6.75%,金科股份涨5.68%,招商地产涨5.61%,香江控股涨5.47%,泛海建设涨5.18%。
数据显示,截至2013年3月31日,新湖中宝的资产负债率为70.59%,作为此次进行定向增发的目的之一,对于新湖中宝来说,就是为了优化其资产负债结构,避免财务成本的进一步上升。但在业内人士看来,新湖中宝发布定向增发方案,却是房地产融资在冰冻了多年之后重新开放的一个信号。
实际上,除了新湖中宝之外,此前陆续发布停牌公告、并且目前仍然处于停牌状态的涉及房地产的上市公司还包括了荣丰控股、宋都股份、莱茵置业、东华实业、金丰投资。业内人士普遍猜测,这些"涉房"上市公司的"重大事项",很可能与房地产的再融资开闸有关,而此次新湖中宝在停牌近一月之后公布定增方案,则在一定程度上证实了这个猜测。
据经济参考报报道,就在此前7月30日召开的中共中央政治局会议上,提出了促进房地产市场平稳健康发展,未提及调控。对此市场有解读为对于房地产的调控政策可能产生了松动。在稍早之前的6月26日的国务院常务会议上,李克强总理曾提出研究部署加快棚户区改造,会议决定,今后5年再改造各类棚户区1000万户,同步建设配套市政设施、公共服务设施,确保同步使用。
WIND数据显示,今年上半年房地产开发投资完成额维持低速增长,加之商品房销售资金加速回笼,产业链融资盛行,外部融资需求下降至冰点。上半年自筹资金和人民币贷款占资金来源的比重下降至55%,为2010年以来最低。就下半年而言,开发商的融资需求可能大幅上升,原因是开发投资不可能长期维持低速增长,而商品房销售额不可能长期维持高增长,这意味着外部融资需求将出现明显上升。
就在当天,国际评级机构标普还发布了《中国信用观察:中资房地产开发商面临信贷环境变化的局面》的报告,在这份报告中,标普声称,大型开发商与小型开发商之间成本和获得融资的难度之间的差异可能将进一步扩大,大型全国性房企能够继续获得低成本融资从而寻找收购机会,而小型房企只能苦苦挣扎以适应不断变化的市场。
兴业证券发布的一份研究报告中提到:政策基调稳中向上,地产板块迎来估值拐点。
研报中称,行业的估值拐点并非来自基本面的重大变化,而是政策面对于行业自身运行规律的尊重,减少行政命令的不确定性所带来的行业内生成长动力。在目前的政策基调下,判断A股涉房融资的放开是下半年行业发展的大概率事件,整体货币环境稳中趋紧,而优质企业能够稳定投资预期,积极发展,通过更多的融资渠道来维持较同业低的财务成本和超越同业的增速。
上述研报中提到,目前房地产板块的整体PE估值(TTM)相对所有A股(剔除银行)为0.68倍,低于2012年以来平均水平0.76倍,行业整体ROE水平则上升到近年高位15%,政策面的催化剂应促发一轮重估。建议投资者配置万科A,保利地产,招商地产,荣盛发展,世茂股份,阳光城。更多>>